Главная / Аналитика / Архив 2021 / ПРОГНОЗ КУРСА ДОЛЛАРА ПО ОТНОШЕНИЮ К ГРИВНЕ ДО 30.04.2021

Украина выпустила 8-летние еврооблигации на 1,25 млрд долл. Об этом говорится в сообщении Министерства финансов. Украина 26 апреля объявила о прайсинге нового выпуска еврооблигаций на 1,25 млрд долл. с погашением в 2029 году. По результатам прайсинга, доходность нового выпуска установлена на уровне 6,875% годовых. Украина получит деньги 30-го апреля 2021 года. Ожидается, что новому выпуску будут присвоены рейтинги «В» агентством Standard&Poor's и «В» — агентством Fitch. BNP Paribas, Deutsche Bank, Goldman Sachs International и JP Morgan выступили совместными лид-менеджерами транзакции. Средства пойдут на финансирование бюджета.

Чистая продажа иностранной валюты со стороны населения Украины в апреле достигла 422 млн долл., что является максимальным показателем за последние четыре года. Об этом сообщил глава Совета Национального банка Украины Богдан Данилишин. По его словам, на фоне деэскалации конфликта на востоке Украины давление на обменный курс гривны на межбанковском рынке ослабло, что обусловило его укрепление на 0,5% по отношению к доллару США. Однако спрос на иностранную валюту со стороны клиентов банков продолжал преобладать над ее предложением как на спотовом, так и на форвардном сегментах рынка. «Сбалансирование рынка происходило за счет продажи иностранной валюты банками по собственной валютной позиции, поддержку которой предоставляла чистая покупка банками иностранной валюты у физических лиц, чистая продажа которой в апреле достигла 4-летнего максимума (422 млн долл.)», — отметил Данилишин. Также он добавил, что Национальный банк третью неделю подряд не участвовал в операциях на валютном рынке ввиду отсутствия избыточного давления на обменный курс гривны. В марте украинцы продали коммерческим банкам наличной и безналичной валюты в эквиваленте на 2,08 млрд долл., купив на 1,75 млрд долл. При этом чистая продажа валюты составила 329,7 млн долл.

Министерство финансов на аукционах 27 апреля, привлекло в бюджет 10,36 млрд грн. от размещения облигаций внутреннего государственного займа. Об этом сообщает пресс-служба министерства на официальном сайте. На ОВГЗ-аукционах были размещены все запланированные гривневые и номинированные в долларах и евро облигации внутреннего государственного займа. К размещению предлагались гривневые ОВГЗ со сроком обращения 154 дня, 378, 574, 756 и 1120 дней. Бумаги в долларах имеют сроки обращения 281 день, а в евро — 295 дней. От размещения государственных ценных бумаг в госбюджет было привлечено почти 10,36 млрд грн. с такой средневзвешенной доходностью:

119,87 млн грн. — под 9,00% с погашением 29.09.21;

5,73 млрд грн. — под 11,20% с погашением 11.05.22;

1,21 млрд грн. — под 11,30% с погашением 23.11.22;

436,33 млн грн. — под 11,96% с погашением 24.05.23;

859,9 млн грн. — под 12,28% с погашением 22.05.24;

        21,46 млн долл. — под 3,70% с погашением 03.02.22;

41,97 млн евро — под 2,50% с погашением 17.02.22.

От размещения государственных ценных бумаг в национальной валюте в государственный бюджет было привлечено 8,352 млрд грн. Средневзвешенная доходность 6-месячных ОВГЗ составила 9,00%, годовых — 11,20%, 1,5-летних — 11,30%, 2-летних — 11,96%, 3-летних — 12,28%. В свою очередь, от размещения номинированных в иностранной валюте ОВГЗ было привлечено 21 млн долл. и 42 млн евро. Средневзвешенная ставка доходности по ОВГЗ, номинированных в долларах, составила 3,7%, в евро — 2,5%. По всем выпускам ОВГЗ спрос был удовлетворен, кроме краткосрочных, которые Минфин ограничил лимитом в 500 тыс. шт.

Объем ОВГЗ в обращении за последнюю неделю сократился на 9,4 млрд грн. — до 1 трлн грн. Это — самое низкое значение с января 2021 года. Всего с начала года на внутреннем рынке было размещено ОВГЗ на сумму 100,9 млрд грн. и 28,6 млрд в иностранной валюте в гривневом эквиваленте, что составляет 25% от объема внутренних государственных заимствований, запланированных на 2021 год. Об этом говорится на сайте НБ. ОВГЗ-портфель нерезидентов уменьшился на 7,16 млрд грн.   (-7,0%) — до 95,8 млрд грн., банков — на 1,8 млрд грн. (-0,3%), до 522,9 млрд грн., НБУ — на 1,1 млрд грн. (-0,3%), до 321 млрд грн. ОВГЗ-портфель юрлиц увеличился на 333 млн грн. (+ 0,7%) — до 45 млрд грн., физлиц — на 324 млн грн. (+ 2,1%), до 15,55 млрд грн. Доля территориальных громад не изменилась.

Начало недели на межбанковском валютном рынке прошла достаточно динамично, гривна находилась в рамках прогнозируемого диапазона. В понедельник с самого открытия межбанковского валютного рынка предложение валюты превышало спрос, что позволило гривне в первый час торговой сессии укрепиться на 3 копейки. После чего на торги вышел Ситибанк с покупкой валюты по 27,88 гривен, в результате чего котировки продержался в этих пределах до полудня. Но как только это покупатель ушел с торгов — предложение опять превысило спрос, и гривна продолжила укрепляться. Нацбанк на торгах не появлялся. Другие крупные покупатели старались особо «не светиться» на рынке и покупали валюту часто, но небольшими порциями, чтобы не развернуть курс в сторону роста. В результате за день торгов на межбанковском валютном рынке гривне удалось укрепиться на 10 копеек. Во вторник предложение валюты превышало спрос почти всю сессию и это отразилось на котировках. НБУ снова предпочел на межбанк не выходить. Хотя ближе к середине сессии, когда предложение было достаточно большим, а спрос уже заметно сократился — у регулятора была возможность пополнить резервы на 30 млн долл., но он этого не сделал. В результате за день торгов на межбанковском валютном рынке гривне удалось укрепиться на 9 копеек. В среду с самого открытия межбанковского валютного рынка спрос незначительно превышал предложение, и к полудню доллар подорожал на 2 копейки. На этом потенциал роста был исчерпан. Чувствовалось, что покупатели и продавцы нашли компромисс по курсу в пределах 27,77-27,80 гривен в котором он продержался до самого окончания активной фазы торгов. Нацбанк на торги не выходил, а крупные игроки на удивление оперативно находили устраивающий обе стороны курс. Даже вчерашние возмещения НДС экспортерам пока не особо давили на курс. Хотя, по данным Минфина Украины, им было перечислено не менее 4,5−4,6 млрд гривен. Скорее всего эти суммы, учитывая еще и сегодняшние погашения облигаций на сумму 11,6 млрд гривен и выплаты процентов по 6 другим выпускам ОВГЗ — повлияют на поведение межбанка уже завтра. Клиентам надо закрывать месяц и такие гривневые вливания со стороны государства им очень кстати. В результате за день торгов на межбанковском валютном рынке доллару удалось укрепиться на 4 копейки.

Сегодня математически обоснованным курсом гривны по нашим расчётам должен стать диапазон 28,5-29,0 грн. за доллар. 

Как может развиваться ситуация на протяжении ближайших дней:

29.04.2021 диапазон 27,6-27,9 гривен за один американский доллар;

30.04.2021 диапазон 27,6-27,9 гривен за один американский доллар.

Ситуация на наличном рынке:

29.04.2021 диапазон 27,6-27,9 гривен за один американский доллар;

30.04.2021 диапазон 27,6-27,9 гривен за один американский доллар.

Больше аналитических прогнозов на сайте: http://a-f.co.ua/

Подписаться на аналитику: http://a-f.co.ua/news/subscribe/

По данным информационной системы TRDATA: https://site.trdata.com

29.04.2021