Главная / Аналитика / Архив 2021 / ПРОГНОЗ КУРСА ДОЛЛАРА ПО ОТНОШЕНИЮ К ГРИВНЕ ДО 23.04.2021

ПРОГНОЗ КУРСА ДОЛЛАРА ПО ОТНОШЕНИЮ К ГРИВНЕ ДО 23.04.2021

20 апреля 2021 Совет НБУ утвердил консолидированную финансовую отчетность за 2020 года, которая была подтверждена независимой аудиторской фирмой ООО "Эрнст энд Янг Аудиторские услуги". По состоянию на 31 декабря 2020 валюта баланса Национального банка составила 1,33 трлн грн. (в 2019 году – 1,06 трлн грн.). Основные изменения в активах НБУ вызваны: наращиванием международных резервов, которые увеличились на 15% - с 25,3 млрд долл. США на конец 2019 до 29,1 млрд долл. США на конец 2020 года; значительным ростом кредитного портфеля НБУ, который увеличился до 66,9 млрд грн. Основная часть прироста связана с внедрением инструментов долгосрочного кредитования банков с целью поддержания экономики в условиях коронавирусной кризиса. Задолженность по этим инструментам по состоянию на конец 2020 составляет 48,4 млрд грн. Основные изменения в обязательствах Национального банка произошли по статьям: банкноты и монеты в обращении, объем которых увеличился на 31% до 558,7 млрд грн.; средства государственных и других учреждений (в основном Госказначейства), объем которых увеличился на 81% до 70,7 млрд грн.; кредиты, полученные от МВФ, задолженность по которым уменьшилась на 9% в эквиваленте СПЗ и составляет 4,7 млрд СПЗ.

Увеличение размера собственного капитала Национального банка в 2020 году с 83,3 млрд грн. до 184,9 млрд грн. (или на 12,2%) произошло за счет роста резервов переоценки, что обусловлено преимущественно девальвацией гривны. Основное влияние на финансовый результат Национального банка имели: процентные доходы и расходы, чистая сумма которых по итогам 2020 составляет 15,3 млрд грн., что на 24,7% меньше, чем в 2019 году, главным образом за счет снижения процентных ставок; переоценка финансовых инструментов в связи с изменением официального валютного курса и их справедливой стоимости в размере 113 млрд грн., из которых 87 млрд грн. является нереализованной переоценкой и согласно законодательству не включается в прибыли к распределению, а направляется в резервы переоценки активов и обязательств. Административные расходы Национального банка, расходы на содержание персонала и расходы, связанные с изготовлением банкнот, монет и другой продукции, составляют 4,6 млрд грн. (в 2019 году – 4,3 млрд грн.). Итак, по итогам 2020 прибыль к распределению Национального банка составляет 40,7 млрд грн. Эта сумма обычно в соответствии с Законом Украины "О Национальном банке Украины" частично направляться в Государственный бюджет Украины, частично - в общие резервы НБУ. "В 2021 году Национальный банк перечислит в Государственный бюджет 24,43 млрд грн. своей прибыли. Соответственно государство получит практически на 2 млрд грн. больше, чем Национальный банк ожидал, когда оказывал прошлого года прогнозную сумму для внесения в нынешний бюджет. НБУ перечислит эти средства в соответствии с графиком, согласованным с Министерством финансов.

США через Агентство по международному развитию (USAID) объявили о предоставлении Украине дополнительного финансирования на развитие объемом 155 млн долл., сообщает пресс-служба Кабинета Министров Украины. Отмечается, что дополнительные ресурсы будут направлены на улучшение жизни украинцев: 34 млн долл. — на поддержку роста экономики и улучшение состояния здоровья украинцев; 14 млн долл. — на мероприятия по борьбе с коррупцией; 63 млн долл. — на противодействие российской агрессии; 44 млн долл. — на укрепление демократии и самоуправления.

На фоне сообщений об эскалации военных действий на востоке Украины предложение валюты на межбанковском рынке со стороны клиентов банков на прошлой неделе снизилось на 9,7% (с 302 млн долл. до 273 млн долл. в среднем за день). Об этом написал глава Совета НБУ Богдан Данилишин. По его словам, обменный курс гривны к доллару на межбанковском рынке обесценился за неделю на 0,3% и остается близким к уровню 28 гривен за 1 доллар. «С учетом того, что спрос клиентов банков на иностранную валюту на межбанковском рынке снизился лишь на 2% за неделю, его доминирование над предложением иностранной валюты усилилось, что привело к увеличению чистой продажи иностранной валюты из позиции банков», — отметил он. В то же время, как сообщил Данилишин, на наличном валютном рынке продолжает преобладать предложение иностранной валюты. Чистая покупка наличной иностранной валюты банками у физических лиц с начала апреля составила 267 млн долл. (с начала года — 472 млн долл.), что позволяет поддерживать высокий уровень валютной ликвидности банков и компенсировать сокращение их валютной позиции из-за операций на межбанковском рынке. «Национальный банк на прошлой неделе не принимал участия в операциях на валютном рынке, однако продолжает осуществлять мониторинг ситуации на рынке и проводить интервенции в случае необходимости сбалансирования спроса и предложения на иностранную валюту», — добавил Данилишин.

Объем вложений нерезидентов в облигации внутреннего государственного займа (ОВГЗ) Украины по итогам недели сократился на 2,8%, или на 2,82 млрд грн. Об этом говорится на сайте Национального банка Украины. По данным НБУ, по состоянию на 16 апреля объем ОВГЗ в обращении с начала апреля упал на 13,45 млрд грн. (-1,3%) — до 1003,38 млрд грн. В разрезе участников аукционов ОВГЗ-портфель уменьшился: нерезидентов — на 6 млрд грн. (-5,8%), до 98,37 млрд грн.; банков — на 6,5 млрд грн. (-1,2%), до 522,78 млрд грн.; юрлиц — на 1,1 млрд грн. (-2,5%), до 44,34 млрд грн. ОВГЗ-портфель физлиц увеличился на 138,7 млн грн. (+ 0,9%) — до 15,53 млрд грн. ОВГЗ-портфель НБУ и территориальных общин не изменился (соответственно 322,08 млрд грн. и 280 млн грн.).

Министерство финансов на аукционах, 20 апреля, привлекло в бюджет 4,59 млрд грн. от размещения облигаций внутреннего государственного займа в гривне. Об этом сообщает пресс-служба министерства на официальном сайте. На аукционах ОВГЗ Министерство финансов предложило инвесторам вместо запланированных шести выпусков ОВГЗ в гривне 4 выпуска облигаций со сроками обращения 70 дней, 322, 581 и 2226 дней. ОВГЗ со сроками обращения 763 и 1127 дней на аукцион не выставлялись. От размещения государственных ценных бумаг в госбюджет было привлечено 4,59 млрд грн. с такой средневзвешенной доходностью:

33,03 млн грн. — под 8,50% с погашением 30.06.21;

4,41 млрд грн. — под 11,15% с погашением 09.03.22;

2,59 млн грн. — под 11,30% с погашением 23.11.22;

151,51 млн. — под 12,75% с погашением 26.05.27.

С учетом роста ставок доходности ОВГЗ на вторичном рынке средневзвешенные доходности на первичных аукционах выросли по 3-месячным ОВГЗ — на 73 б. п., годовым — на 40 б. п., 1,5-годовым — на 20 б. п., 6-годовым — на 25 б. п. Таким образом, средневзвешенная доходность 3-месячных ОВГЗ составила 8,50%, годовых — 11,15%, 1,5-годовых — 11,30%, 6-годовых — 12,75%. По всем выпускам ОВГЗ спрос был удовлетворен, кроме краткосрочных, которые Минфин ограничил лимитом в 500 тыс. шт.

Начало недели на межбанковском валютном рынке прошла достаточно динамично, гривна находилась в рамках прогнозируемого диапазона. В понедельник с самого открытия межбанковского валютного рынка спрос превышал предложение в результате чего уже к полудню доллар подорожал на 3 копейки. После чего на торги вышли продавцы валюты с основными объемами, а спрос и предложение сбалансировались. Основным мотиватором для всех участников торгов была необходимость расчетов с бюджетом. НБУ на межбанк не выходил, так как спрос и предложение выравнивались самим рынком. В результате за день торгов на межбанковском валютном рынке сохранился баланс между валютами. Во вторник с самого утра спрос снова превышал предложение и к полудню доллар подорожал на 1 копейку. После чего на рынок вышли основные продавцы валюты, и спрос и предложение выровнялись. Но после обеда спрос снова незначительно превысил предложение, что и привело к укреплению американской валюты. Нацбанк участия в торгах не принимал. Аукцион Минфина по продаже ОВГЗ показал достаточно средние результаты. Всего разместили бумаг на сумму 4,59 млрд гривен с небольшим ростом доходности в пределах от 8,5% до 12,75% годовых в зависимости от сроков. Такие объемы размещения с учетом того, что инвесторам не так давно были погашены значительные суммы предыдущих ОВГЗ — особо не повлияют на поведение ресурсного и валютного рынков. В результате за день торгов на межбанковском валютном рынке доллару удалось укрепиться на 2 копейки. В среду с самого открытия межбанковского валютного рынка спрос снова превышал предложение, и к полудню доллар подорожал на 4 копейки. Но в отличии от предыдущих дней, продавцы решили придержать валютную выручку. Что привело к дальнейшему росту котировок, которые к обеду уже выросли на еще на 8 копеек. После обеда часть продавцов решила, что пик котировок достигнут и вышли с основными объемами продажи. Это стабилизировало котировки в пределах 28,12/28,15. После чего уже предложение превысило спрос, и покупатели начали играть на понижение, а гривна отвоевывать ранее утраченные позиции. Нацбанк на рынок не выходил. В результате за день торгов на межбанковском валютном рынке доллару удалось укрепиться на 7 копеек.

Сегодня математически обоснованным курсом гривны по нашим расчётам должен стать диапазон 28,5-29,0 грн. за доллар. 

Как может развиваться ситуация на протяжении ближайших дней:

22.04.2021 диапазон 27,9-28,2 гривен за один американский доллар;

23.04.2021 диапазон 27,9-28,2 гривен за один американский доллар.

Ситуация на наличном рынке:

22.04.2021 диапазон 27,9-28,2 гривен за один американский доллар;

23.04.2021 диапазон 27,9-28,2 гривен за один американский доллар.

Больше аналитических прогнозов на сайте: http://a-f.co.ua/

Подписаться на аналитику: http://a-f.co.ua/news/subscribe/

По данным информационной системы TRDATA: https://site.trdata.com

22.04.2021