Главная / Аналитика / Архив 2020 / ПРОГНОЗ КУРСА ДОЛЛАРА ПО ОТНОШЕНИЮ К ГРИВНЕ ДО 06.11.2020

Национальный банк в период с 26 по 30 октября продал на межбанке 147,5 млн долл. Об этом говорится в сообщении НБУ. Всего с начала года НБУ выкупил на межбанке 4,51 млрд долл., а продал 3,73 млрд долл. В сентябре спрос на валюту превышал предложение вследствие оживления деловой активности, в частности активизации импортеров и компаний, которые покупали валюту для выплат по внешним долгам.

Дефицит текущего счета платежного баланса в сентябре составил 211 млн долл. В сентябре прошлого года дефицит составлял 1,8 млрд долл. Об этом свидетельствуют данные НБУ. В январе-сентябре 2020 года профицит текущего счета составил 4,2 млрд долл. или 4% от ВВП. Для сравнения, в январе-сентябре 2019 года дефицит составлял 5,6 млрд долл. или 5,1% от ВВП. Экспорт товаров составил 3,8 млрд. долл. В январе-сентябре 2020 года больше всего сократился экспорт в страны ЕС (на 2,2 млрд долл. или 17,1%), а их доля уменьшилась до 33,1% (в январе — сентябре 2019 года — 37,6%). Также уменьшился экспорт в страны Африки и в России — соответственно на 589 млн долл. или 15,7% и на 367 млн долл. или 18,4%. Доля стран Африки сократилась до 9,9% (в январе — сентябре 2019 — 11%), а доля России — до 5,1% (в январе — сентябре 2019 года — 5,8%). В то же время вырос экспорт в страны Азии (на 2 млрд долл. или 18,0%), их доля в общем экспорте увеличилась до 40,1% (в январе — сентябре 2019 — 32%). Импорт товаров составил 4,5 млрд долл. В январе — сентябре 2020 больше всего в номинальном выражении сократился импорт из России (на 2,1 млрд долл., или в 1,7 раза) и стран ЕС (на 1,6 млрд долл., или 9,5%). Доля России в общем импорте уменьшилась с 12,0% до 8,7%, а удельный вес стран ЕС, наоборот, увеличилась с 38,1% до 41,4%. Сократился также импорт из стран Азии (на 645 млн долл. или 6,1%), однако их доля в общем импорте выросла с 24,2% до 27,3%. Дефицит сводного платежного баланса составил 2 млрд долл. (в сентябре 2019 профицит составил 93 млн долл.).

По данным НБУ, в октябре индекс ожиданий деловой активности (ИОДА) снизился с 49,4 пункта до 47,8. Значение ниже 50 означает, что пессимистические настроения среди бизнеса преобладают. Об этом свидетельствует данные ИОДА, которые Национальный банк обнародовал на официальном сайте. Один из ключевых факторов ухудшения настроений - рост уровня заболеваемости коронавирусом. Именно поэтому существенно ухудшили оценки собственного состояния и дальнейших перспектив предприятия сектора услуг. Негативными остаются и настроения в строительстве. Несколько лучше ситуация в других секторах. Промышленники ожидают роста экспортных заказов, хотя общие оценки ниже равновесного уровня. Единственным сектором, где оптимистические настроения преобладают, остается торговля. Торговцы положительно оценили результаты октября и ожидают дальнейший рост товарооборота. Бизнес и впредь ожидает уменьшения количества работников на своих предприятиях, больше всего - в сфере строительства. Нацбанк проводил опрос 5-23 октября 2020 года. В нем участвовали 160 предприятий.

Слишком оптимистичные макроэкономические прогнозы могут привести к тому, что госбюджет недополучит 65 млрд грн. в 2021 году. Такие выводы сделал Нацбанк, говорится в решении Бюджетного комитета ВР по итогам рассмотрения проекта госбюджета-2021. НБУ отмечает, что заложенные в основу проекта госбюджета на 2021 год отдельные макропоказатели слишком оптимистичны и завышены. Высокий риск недовыполнения доходов связан с высоким показателем номинального ВВП и слабым курсом гривны, заложенным в проект госбюджета. Из-за этого Нацбанк рекомендует пересмотреть доходную и расходную части госбюджета с учетом более консервативного прогноза. В НБУ также считают, что заложенный в проект госбюджета дефицит в 6% создает риски разбалансирования экономики и является сложным для финансирования. «Чрезмерный дефицит госбюджета на протяжении 2019-2023 годов – основным источником покрытия которого предусмотрены госзаймы – приведет к увеличению долговой нагрузки на госбюджет в 2021 году и в дальнейшем», – говорится в решении Бюджетного комитета.

Международное рейтинговое агентство S&P Global Ratings отнесло банковский сектор Украины к группе 10 по уровню отраслевых и страновых рисков (BICRA). Об этом сообщила пресс-служба агентства. В соответствии с градацией BICRA страны подразделяются на группы в зависимости от уровня рисков их банковских секторов — от группы 1 (страны с наименьшими рисками) до группы 10 (страны с наибольшими рисками). Помимо Украины, в группу 10 по классификации BICRA вошли Республика Беларусь, Тунис, Шри-Ланка и Нигерия. В агентстве перечислили основные факторы, определяющие риски банковского сектора Украины: значительный банковский надзор, регулирование и относительно высокий уровень предсказуемости очень низкое качество активов, особенно в государственных банках; стабильный профиль фондирования низкие показатели благосостояния населения в международном контексте; низкий уровень корпоративного управления и прозрачности вследствие значительной доли «теневой» экономики и широкого распространения коррупции. «По нашему мнению, уровень отраслевого риска для украинских банков снизился в последние 5 лет, но остается очень высоким в международном контексте. Мы полагаем, что качество банковского регулирования и надзора повысилось в течение последних пяти лет в период деятельности нового руководства Национального банка Украины. НБУ стремится сохранить независимость, несмотря на политическое давление, и привести украинский режим регулирования в соответствие со стандартами ЕС», — сказано в отчете агентства.

Министерство финансов на аукционах 3 ноября привлекло в бюджет 1,96 млрд грн. от размещения облигаций внутреннего государственного займа в гривне. Об этом говорится в данных Министерства. Минфин предложил инвесторам три выпуска гривневых ОВГЗ со сроком обращения 4 месяца, 1 год и 3 года. Средневзвешенная доходность 4-месячных гривневых ценных бумаг составила 7,5%. От их продажи в бюджет привлечено 1,95 млрд грн., которые заплатил один банк. На годовые ОВГЗ было подано 9 заявок под 11,5%, однако Минфин отклонил их все. Средневзвешенная доходность трехлетних бумаг составила 10,95%. От их продажи в бюджет привлечено 2,79 млн грн. (4 из 7 заявок).

Начало недели на межбанковском валютном рынке прошла достаточно динамично, курс гривны находился в рамках прогнозируемого диапазона. В понедельник несмотря на такой фактор, как начало месяца, активность на межбанке началась с самого его открытия. Спрос на валюту превышал предложение и доллар к полудню укрепился на 4 копейки. На рынок достаточно оперативно вышел Нацбанк с продажей валюты и продал более 20 млн долл. в формате запроса по лучшему курсу. Также с продажей валюты на межбанк вышел Ощадбанк, но спрос все равно превышал предложение. К обеду котировки уже достигли уровня в 28,6 гривне за доллар. И НБУ пришлось второй раз выйти на межбанк и продать за обед еще более 50 млн долл. по курсу 28,61. Это несколько притормозило рост котировок, но не остановило их. Уже после обеда с продажей валюты на межбанк вышел второй государственный банк Укргазбанка, и благодаря общим усилиям курс удалось удержать в пределах 28,61/28,63 гривен за доллар до конца сессии. Стоит отметить, что даже эти вливания не привели к полной остановке роста котировок и к концу сессии межбанк оставался в состоянии превышения спроса над предложением. Среди основных покупателей валюты стоит отметить импортеров нефтепродуктов и крупные ритейлерские сети, а также нерезидентов, которые «по-тихому» пытались покупать валюту небольшими порциями. Но наш рынок настолько узок и мал по объемам, что сделать это без лишнего внимания иностранцам не удалось. В результате за день торгов на межбанковском валютном рынке доллару удалось укрепиться на 11 копеек. Во вторник с самого открытия межбанковского валютного рынка спрос на валюту был ниже предложения и к полудню гривна укрепилась на 10 копеек. Часть продавцов выжидали – не появится ли НБУ с выкупом ситуативного излишка доллара на межбанке, а часть покупателей – решили взять паузу и купить валюту подешевле. Но регулятор так и не появился. К обеду основная часть покупателей уже решила не испытывать судьбу и вышла на торги с главными объемами покупок, а вот продавцы боялись падения котировок, но уже были готовы к плавному снижению курса. Фактор американских выборов за счет разницы во времени с США – еще не отразился на настроениях украинских клиентов на межбанке, так как вторая половина дня в Украине – по факту это только начало работы американских рынков и проведения выборов в Штатах. Сами же украинские торги (без учета фактора начинающейся турбулентности на мировых площадках) прошли при небольшом превышении предложения по доллару и относительном равновесии по евро. Нацбанк не вмешивался в ситуацию и участия в торгах не принимал. В результате за день торгов на межбанковском валютном рынке гривне удалось укрепиться на 11 копеек. В среду, в первые три часа между крупными продавцами и покупателями шла борьба за курсовой тренд. Уже к 11 часам доллар укрепился на 2 копейки и это оказалось максимальным успехом для продавцов. После чего предложение начало превышать спрос и, чувствуя ситуацию, покупатели все больше боролись по курсу. В результате к полудню котировки вернулись к уровню открытия, а к обеду гривна уже укрепилась на 5 копеек. Продавцы надеялись на выход НБУ с выкупом излишка доллара или на крупные покупки нерезидентов, но этого не произошло. Это не самый худший вариант для нашего рынка в день финиша выборной гонки в США, очередной негативной статистики по миру и в Украине по распространению коронавируса, а также накала политических страстей в связи с неоднозначным решением Конституционного суда и угрозы срыва сотрудничества с МВФ. В результате за день торгов на межбанковском валютном рынке гривне удалось укрепиться на 10 копеек.

Сегодня математически обоснованным курсом гривны по нашим расчётам должен стать диапазон 28,5-29,0 грн. за доллар.  

Как может развиваться ситуация на протяжении ближайших дней:

05.11.2020 диапазон 28,3-28,7 гривен за один американский доллар;

06.11.2020 диапазон 28,3-28,7 гривен за один американский доллар.

Ситуация на наличном рынке:

05.11.2020 диапазон 28,3-28,7 гривен за один американский доллар;

06.11.2020 диапазон 28,3-28,7 гривен за один американский доллар.

Больше аналитических прогнозов на сайте: http://a-f.co.ua/

Подписаться на аналитику: http://a-f.co.ua/news/subscribe/

По данным информационной системы TRDATA: https://site.trdata.com

05.11.2020